郑州菜油今天上涨封涨停,把这次油脂上涨引向了高潮,多头情绪放大到了极致,在周末,已经有几位朋友电话联系我问这菜油到底啥时候涨到头,到底是它就是值钱还是纯粹的资金炒作,说实话,这东西不是一时半会能说明白的,今天就写篇文章来聊聊。

菜油,是菜籽油的简称,国内消费区域主要集中于南方,种植区也基本集中于南方,农户通过种植油菜,然后把油菜籽销售油厂进行压榨,因为国内油菜种植面积一步步缩减,对于进口油菜籽和进口菜油的依懒性不断加大,而这次菜油爆发的起点,就得从油菜籽主要进口国加拿大说起。

加拿大是世界上油菜籽的第一生产国和出口国,中国对于加拿大菜籽的进口也愈来愈大,但是孟晚舟案导致国内对于加拿大菜籽采购开始逐年收紧,而今年,菜油作为领头羊上涨的导火线就是这一事件。

该事件并未让菜籽油市场供应恶化,只是把加拿大油菜籽进口限制解封的概率降到了0,请注意一个词眼,是限制进口,不是禁止进口,据海关总署数据公布1-5月菜仔进口127.9万吨,上年同期171.3吨,降幅25%,这其中,加拿大菜籽仍占较大比例,国内只是放开几家公司有进口加拿大菜籽的进口配额,孟晚舟的问题只是把这种低进口率的问题预期持续到了明年,当然有人说8月1 7号又要开庭,但是案子了结在今年基本是不可能的了,这也就意味着菜籽进口很难放开。

菜籽进口减少意味着菜油产出的减少,截止7月10号当周,国内沿海进口菜籽总库存报 29.7 万吨,较上周的 28.4 万吨增加 1.3 万吨,增幅 4.58%,较去年同期的50.1 万吨,降幅 40.72%。而菜油库存也较往年比较是腰斩的差别,在20万吨上下徘徊,这就给予资金以无穷的炒作空间,没现货,炒作起来才带劲,这里会有人问,如果供给不增加的情况下,菜油是不是得涨到一万,其实不然。

小说里常说,有人的地方就有江湖,有利润的地方大家都会纷纷涌入,目前菜油进口利润在1000+,那么进口菜油这块在三季度就会剧增,其实在今年前五个月,国内进口菜油达65万吨,其中加拿大菜油35.8万吨,高于往年均值,而三季度到港只多不少,虽然这些进口量不足以让供给回归宽松,但是降温作用还是可以达到的。其实在过去的几年里我们也能找到这样的案例,在这里就不多说了。

最后一个是豆棕对于菜油的替代性,不管是豆油还是棕榈油,都没有供给端的问题,而菜油只是家庭用油,就是变成液体黄金也自有东西可以替代,今天盘面在菜油涨停的时候豆棕明显也出现了跟涨无力的状况,那么后面就需要警惕了。

在这里插一个话题,有人说菜油涨是因为长江发洪水了,把油菜淹了,我想问的是你家油菜籽咋还没收哪?我家的早就成油了,现在压根不是油菜的种植季节,理由找不到不能胡诌。

总而言之,目前的菜油你是看9000也好,10000也罢,都需要注意风险,须知大部分散户的亏损都是牛市造就。而投资者对于盘面的感知大多是涨的时候感觉可以上天,跌的时候一文不值,过度悲观和过度乐观总是会产生行情的错判导致大的亏损。简单讲就是:做多可以,自己把握好风险度。至于想摸空的朋友,你得等多头把戏唱完。